Fintech und Sandbox: Ist das wirklich nützlich für Innovationen?

FINANZEN UND BANKWESEN / von Miguel Gallardo Guerra

Seit Inkrafttreten des Gesetzes zur Regulierung von Finanztechnologie-Instituten, das am 9. März 2018 im Bundesanzeiger veröffentlicht wurde (das „Fintech-Gesetz“) in Mexiko, das sogenannte Innovative Modell, durch das Finanzdienstleistungen unter Verwendung technologischer Werkzeuge oder Mittel in Modalitäten erbracht werden können, die sich von den zum Zeitpunkt der Erteilung der befristeten Genehmigung gemäß dem Fintech-Gesetz auf dem mexikanischen Markt bestehenden unterscheiden (auch bekannt als „Sandbox“). Die Sandbox wurde als Instrument zur Förderung finanzieller Innovationen in einem kontrollierten Aufsichtsumfeld vorgestellt. Doch wie nützlich war sie tatsächlich für das Fintech-Ökosystem?

Das Ziel von The Sandbox ist klar: Innovative Geschäftsmodelle, die noch nicht vollständig in die bestehenden Vorschriften passen, sollen vorübergehend unter der Aufsicht der CNBV betrieben werden können, sofern sie bestimmte technische, rechtliche und risikomanagementbezogene Anforderungen erfüllen.

Vorteile:

• Ermöglicht die Erprobung innovativer Modelle unter realen Bedingungen, ohne dass diese den komplexen regulatorischen Anforderungen vollständig unterliegen.
  
• Fördert den regulatorischen Dialog und sorgt für Rechtssicherheit im Bereich neuer Finanztechnologien.
  
• Beschleunigt die Entwicklung von Produkten und Dienstleistungen, die auf künftige Vorschriften abgestimmt sind.
  

Herausforderungen:

• Ein hoher technischer und rechtlicher Aufwand, den viele Start-ups ohne fachkundige Beratung nicht bewältigen können.
  
• Kurzfristige Genehmigung, die die mittelfristige strategische Planung einschränken kann.
  
• Langsame praktische Umsetzung, was zu einer relativ geringen Teilnehmerzahl führte.
  

Dennoch bleibt die Sandbox ein wertvolles Instrument. Es sollte nicht als Sofortlösung betrachtet werden, sondern als Übergangsphase hin zu einer flexibleren Regulierung, die auf überwachten Erfahrungen und dem gegenseitigen Lernen zwischen Innovatoren und Regulierungsbehörden aufbaut. Für die mexikanischen Behörden wird es wichtig sein, das Fintech-Gesetz und die sekundären Vorschriften zu aktualisieren, um eine schrittweise und flexible Entwicklung innovativer Modelle in Mexiko zu ermöglichen. Dabei sollte ein Rahmenwerk mit verhältnismäßigen und progressiven regulatorischen Anforderungen umgesetzt werden, das auf die Größe und die Merkmale jedes Modells zugeschnitten ist und so die Innovation neuer Unternehmen im Land fördert.

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