メキシコにおける暗号資産の未来：規制、コンプライアンス、そして機会

フィンテック / ハビエル・ペレス・モレノ

メキシコは、ラテンアメリカにおいて最も活気あるデジタル資産市場の一つとして急速に地位を確立しつつある。フィンテックエコシステムの拡大、高いスマートフォン普及率、そして活発な送金フローを背景に、同国は暗号資産の普及に向けた魅力的な機会を提供している。しかし、ここで成功を収めるには、技術革新や洗練されたユーザーインターフェースだけでは不十分であり、メキシコの規制および金融法制度への厳格な順守が求められる。

メキシコはデジタル資産に対して、進歩的でありながらも慎重な姿勢をとっている。政府は、デジタル資産を禁止したり無視したりするのではなく、「フィンテック法」、マネーロンダリング防止制度、および中央銀行の通達を通じて、多層的な枠組みを構築してきた。これらの法規制は、同国での事業展開を目指す暗号資産企業にとって、機会と責任の両方をもたらしている。

bgbgのパートナーとして、当社は暗号資産取引所からフィンテックプラットフォームに至るまで、幅広いクライアントがこうした規制の複雑な状況を乗り切るお手伝いをしてきました。メキシコで合法的かつ持続可能な事業運営を目指す方に向けて、本記事では知っておくべきポイントを解説します。

メキシコの暗号資産に関する法的枠組み

メキシコにおけるデジタル資産の規制は、2018年に制定されたフィンテック法を中心に据えている。同法は「仮想資産」を正式に定義し、金融サービスにおけるその利用を規制する権限を政府に付与している。これにより、電子決済機関やクラウドファンディング・プラットフォームなどの認可を受けたフィンテック機関と、従来の銀行の両方が仮想資産を取り扱うことが認められているが、それは厳格な条件の下で、かつメキシコ中央銀行（Banxico）からの事前の認可を得た場合に限られる。

同法は、監督権限を複数の機関に委ねている。具体的には、免許交付については国家銀行・証券委員会（CNBV）、仮想資産の利用規制についてはメキシコ中央銀行（Banxico）、税務およびマネーロンダリング対策の監督については財務省がそれぞれ担当する。

仮想資産は、支払手段として使用される価値のデジタル表現とみなされますが、法定通貨ではありません。これらは通貨として扱われるのではなく、使用される状況に応じて特定の法的取り扱いを受ける無形資産として扱われます。

メキシコ中央銀行の規則：金融機関が許されること、許されないこと

フィンテック法が仮想資産取引への道を開いた一方で、メキシコ中央銀行（Banxico）の規則第4/2019号は、金融機関によるその利用方法を大幅に制限した。

銀行やフィンテック企業は、仮想資産の保管、取引、送金といった暗号資産関連サービスを顧客に直接提供することはできない。メキシコ中央銀行（Banxico）は、バックエンドサービスや機関間決済のために組織内で仮想資産を使用するといった限定的な内部業務のみを認めているが、こうした用途であっても事前の認可が必要となる。

つまり、認可を受けた電子決済プラットフォームは、メキシコ中央銀行（Banxico）がその用途を具体的に承認しない限り、ユーザー同士が暗号資産を購入したり送金したりすることを許可できないということになる。現時点では、Banxicoは規則4/2019に基づく承認を公に付与しておらず、事実上、そのような承認は存在しないも同然である。その結果、メキシコにおける暗号資産関連のイノベーションのほとんどは、規制対象の金融機関の枠組みの外で行われている。

フィンテック法の適用外での事業運営：暗号資産スタートアップのための法的アプローチ

貴社が規制対象の金融機関として事業を行うことを目指していない場合でも、その活動が規制対象となる金融サービス（法定通貨による預金の受け入れや決済手段の発行など）の範囲に該当しない限り、暗号資産関連の事業を行うことは可能です。

メキシコでは、多くの成功を収めている仮想通貨取引所がこのビジネスモデルで運営されています。しかし、それらは、とりわけマネーロンダリング防止規制や税務コンプライアンスなど、異なる一連の規則を遵守しなければなりません。

暗号資産事業者のAML義務

メキシコの資金洗浄防止法では、仮想通貨の交換、保管、または送金サービスを常習的または職業的に提供する事業を、脆弱な活動として分類している。

つまり、暗号資産関連サービスを行う企業は、とりわけ以下のことを行わなければならない：

• 顧客確認（KYC）手続きを実施する
• 政府のAMLシステムに登録する
• 設定された金額の閾値を超える取引を報告する
• コンプライアンス担当者を指名し、詳細な記録を残す

これらを遵守しない場合、罰金、口座の凍結、さらには刑事罰の対象となる可能性があります。メキシコのユーザーにサービスを提供する海外の暗号資産企業であっても、これらの規則の適用対象となります。

データプライバシーおよびサイバーセキュリティのコンプライアンス

金融規制に加え、メキシコで事業を行う企業は、データ保護法も遵守しなければなりません。メキシコのデータプライバシー制度では、以下のことが求められています：

• ユーザーには、自身のデータがどのように収集、利用、保存されるかについて、明確に通知されます
• 個人データを収集する前に、同意を得ています
• データは安全に保管され、不正アクセスから保護されています
• ユーザーは、自身の個人情報にアクセスし、修正または削除することができます

アカウント作成、本人確認、または取引履歴の過程で個人データを収集する暗号資産プラットフォームは、銀行と同等の注意を払ってこのデータを扱わなければならない。

暗号資産取引に関する税務上の考慮事項

メキシコの税法では、暗号資産は無形資産として扱われます。暗号資産の売却や交換による利益は課税対象所得とみなされ、個人または法人は年次確定申告の際にこれを申告しなければなりません。

多くの場合、暗号資産の取引も付加価値税（VAT）の対象となります。暗号資産をペソに換金する場合、取引に手数料を課す場合、あるいは暗号資産を使って商品やサービスを購入する場合など、いずれもVATの納税義務が生じる可能性があります。

メキシコではまだ仮想通貨に関する特別な税制が導入されていないため、企業は一般的な税務規則に従い、すべての取引、評価額、および発生した収益について詳細な記録を残さなければならない。

メキシコ市場への参入戦略

メキシコの暗号資産市場に参入するには、ライセンス、企業構造、コンプライアンス上の義務、事業範囲に関する戦略的な判断が求められます。それぞれの選択には、規制面や税務面での影響が伴います。万能なモデルは存在せず、成功は自社のビジネスモデルやリスク許容度に合わせた綿密な法的設計にかかっています。

こうした場面こそ、専門家の法的アドバイスが大きな違いを生むのです。

結論：合法的に建設し、持続可能な成長を目指す。

メキシコは、慎重ではあるものの、体系的な暗号資産の規制環境を整えている。伝統的な金融機関には制約がある一方で、コンプライアンスを真剣に捉える独立系企業は、この地で成功を収めることができる。

メキシコ市場での成功とは、次のようなことを意味します：

• メキシコの仮想資産に関する規制の適用範囲と限界の理解
• 認可金融機関における暗号資産の利用に関するメキシコ中央銀行（Banxico）の規制を遵守する
• マネーロンダリング防止（AML）およびデータ保護に関する規制への準拠
• 納税義務を慎重に管理する

bgbgでは、世界でも最も意欲的なフィンテック企業や暗号資産企業のいくつかが、メキシコ市場への参入戦略を構築するお手伝いをしてきました。取引所サービス、デジタルウォレット、国境を越えたソリューション、あるいはブロックチェーンを活用した金融サービスなど、どのような分野を検討されていても、法的枠組みを的確に把握し、自信を持って事業を開始できるようサポートいたします。

メキシコで合法的かつ安全、そして戦略的に仮想通貨の旅を始めるには、ぜひご連絡ください。

ハビエル・ペレス・モレノ

銀行・金融・コンプライアンス担当パートナー

jperez@bgbg.mx 

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