メキシコにおける暗号資産の未来：規制、コンプライアンス、そして機会

フィンテック / ハビエル・ペレス・モレノ

なぜメキシコは暗号資産の世界的な動向において重要なのか

メキシコは、ラテンアメリカにおいてデジタル資産分野で最も活気のある市場の一つとして急速に地位を確立しつつある。成長を続けるフィンテックエコシステム、スマートフォンの高い普及率、そして膨大な送金額を背景に、同国は暗号資産の普及にとって魅力的な機会を提供している。しかし、この環境下で成功を収めるには、技術革新や洗練されたインターフェースだけでは不十分であり、メキシコの法的・規制枠組みを厳格に遵守することが求められる。

メキシコはデジタル資産に対して、進歩的でありながらも慎重な姿勢をとっている。政府は、デジタル資産を禁止したり無視したりするのではなく、「フィンテック法」、マネーロンダリング防止制度、および中央銀行の通達を通じて、体系的な規制枠組みを構築してきた。これらの規制は、同国での事業展開を目指す暗号資産企業にとって、機会と責任の両方をもたらしている。

bgbgのパートナーとして、当社は仮想通貨取引所からフィンテックプラットフォームに至るまで、幅広いクライアントがこうした規制環境を乗り切るための支援を行ってきました。メキシコで合法的かつ持続可能な事業運営を目指しているなら、この記事で知っておくべき情報を提供します。

メキシコにおける暗号資産の法的枠組み

メキシコにおけるデジタル資産の規制は、2018年に公布された「フィンテック法」を中心に据えている。 同法は「仮想資産」を正式に定義し、金融サービスにおけるその利用を規制する権限を当局に付与している。認可を受けたフィンテック企業、電子決済機関、クラウドファンディング・プラットフォーム、および従来の銀行に対し、仮想資産の取り扱いを認めているが、それは厳格な条件の下で、かつメキシコ中央銀行（Banxico）の事前の認可を得た場合に限られる。

監督業務は複数の当局に分散されている。具体的には、認可に関してはメキシコ銀行・証券委員会（CNBV）、仮想通貨の利用に関してはメキシコ中央銀行（Banxico）、そして監査およびマネーロンダリング対策の遵守に関しては財務・公的信用省が担当している。

仮想資産は、支払手段として使用される価値のデジタル表現とみなされますが、法定通貨ではありません。これらは外国為替として扱われるのではなく、無形資産として扱われ、使用される状況に応じて特定の法的取り扱いを受けます。

メキシコ中央銀行（Banxico）の規制：金融機関ができること、できないこと

フィンテック法により仮想通貨の取り扱いが可能となったものの、メキシコ中央銀行（Banxico）の通達第4/2019号により、金融機関によるその利用方法は大幅に制限された。

銀行や規制対象のフィンテック企業は、仮想資産の保管、取引、送金といった暗号資産関連サービスを顧客に直接提供することはできない。メキシコ中央銀行（Banxico）は、機関内の業務プロセスや銀行間照合における仮想資産の利用など、限定的な内部取引のみを認めているが、それでも事前の承認が必要となる。

つまり、認可を受けた電子決済プラットフォームは、Banxicoがその用途を具体的に承認した場合を除き、ユーザー同士が仮想通貨を購入したり送金したりすることを許可してはならない。現在まで、Banxicoは通達4/2019に基づく認可を公に付与しておらず、事実上、そのような許可は存在しないことになる。その結果、メキシコにおける仮想通貨関連のイノベーションの多くは、規制された制度的枠組みの外で展開されている。

フィンテックの法規制の枠外での事業展開：暗号資産スタートアップのための合法的な道

貴社が規制対象の金融機関として事業を行うことを目指していない場合でも、法定通貨による資金調達や決済手段の発行など、規制対象機関にのみ認められている業務を行わない限り、暗号資産関連の事業を行うことは可能です。

メキシコの多くの取引所がこのモデルで運営されています。しかし、特にマネーロンダリング防止や税務上の義務に関して、独自の要件を満たす必要があります。

暗号資産企業におけるマネーロンダリング防止義務

メキシコのマネーロンダリング防止法では、日常的または職業的に仮想資産の交換、保管、または送金サービスを提供する事業を、脆弱な活動として分類している。

つまり、これらのサービスを提供する企業は、とりわけ以下のことを行わなければならない：

• 顧客確認（KYC）の手続きを実施する。
• 政府のマネーロンダリング防止システムに登録する。
• 所定の金額基準を超える取引を報告する。
• コンプライアンス担当者を任命し、詳細な記録を保管する。

違反した場合、罰金、口座の凍結、さらには刑事罰が科される可能性があります。メキシコのユーザーにサービスを提供する外国企業であっても、これらの義務の対象となります。

データプライバシーおよびサイバーセキュリティのコンプライアンス

財務上の枠組みに加え、メキシコで事業を展開する企業は、個人情報保護法も遵守しなければなりません。この分野におけるメキシコの規制では、以下のことが求められています：

• ユーザーに対し、自身のデータがどのように収集、利用、保存されるかについて、明確に説明を行うこと。
• 個人情報を収集する前に、ご本人の同意を得る。
• 情報は安全に保管され、不正アクセスから保護されること。
• ユーザーは、自身の個人情報にアクセスし、修正または削除することができます。

アカウント登録、本人確認、または取引履歴の収集を行う暗号資産プラットフォームは、銀行と同等のセキュリティ基準でその情報を扱う必要があります。

暗号資産取引に関する税務上の考慮事項

メキシコの税法では、暗号資産は無形資産とみなされています。仮想通貨の売却や交換による利益は課税対象所得とみなされ、個人・法人を問わず、年次確定申告で申告する必要があります。

多くの場合、暗号資産の取引には付加価値税（VAT）も課されます。暗号資産をペソで売却したり、取引手数料を受け取ったり、あるいは商品やサービスの購入に暗号資産を使用したりすると、VATの納税義務が生じる可能性があります。

メキシコではまだ仮想通貨に関する特別な税制が整備されていないため、企業は一般的な規則に従い、すべての取引、評価額、および発生した収益について詳細な記録を残さなければならない。

メキシコ市場への参入：戦略的な決断

メキシコの暗号資産市場に参入するには、ライセンス取得、企業構造、規制上の義務、業務体制の設計に関する戦略的な判断が求められます。それぞれの選択には、法的および税務上の影響が伴います。唯一の正解はなく、成功は各企業のビジネスモデルやリスクレベルに合わせた綿密な法的設計にかかっています。

こうした場面こそ、専門の法律事務所が真価を発揮するのです。

結論：法に則って建設し、持続可能な成長を実現する。

メキシコは、暗号資産に対して、慎重ではあるものの、体系的な規制環境を整えている。従来の金融機関には制約がある一方で、規制を遵守する独立系企業は成功を収めることができる。

メキシコ市場で成功するには、以下のことが必要です：

• メキシコの仮想資産に関する規制の適用範囲と限界を理解する。
• 認可を受けた金融機関による暗号資産の利用に関しては、メキシコ中央銀行（Banxico）の規制を遵守すること。
• マネーロンダリング防止およびデータ保護に関する規制を遵守する。
• 税務上の義務を適切に管理する。

bgbgでは、世界有数のフィンテック企業や暗号資産企業に対し、メキシコ市場への参入戦略の策定を支援してきました。取引所、ウォレット、国境を越えた決済ソリューション、あるいはブロックチェーンを基盤としたビジネスモデルの立ち上げなど、どのような事業であっても、法的要件を遵守し、安全にサービスを開始できるようサポートいたします。

メキシコで合法的かつ安全、そして戦略的に暗号資産取引を始めるには、ぜひご連絡ください。

ハビエル・ペレス・モレノ
銀行・金融・コンプライアンス部門パートナー
jperez@bgbg.mx