フィンテックと革新的なビジネスモデル：イノベーションに本当に役立つのか？

金融・銀行 / ミゲル・ガヤルド・ゲラ著

2018年3月9日にメキシコ連邦官報に掲載された「金融テクノロジー機関規制法」（以下「フィンテック法」）の公布以来、 フィンテック法に基づき一時的な認可が与えられる時点で、メキシコ市場に既存の形態とは異なる方法を用いて、技術的ツールや手段を活用して金融サービスの提供を行う「革新的モデル」（「サンドボックス」とも呼ばれる）は、管理された監督環境下で金融イノベーションを推進するためのツールとして位置づけられてきた。 しかし、これはフィンテックエコシステムにとって、実際にどれほど有用であったのだろうか？

サンドボックスの目的は明確である。すなわち、現行の規制に完全には適合していない革新的なビジネスモデルであっても、一定の技術的・法的要件およびリスク管理要件を満たす限り、国家銀行証券委員会の監督下で一時的に運営できるようにすることである。

メリット：

• これにより、規制の枠組みに直ちに従う必要なく、実際の顧客を対象に革新的なモデルを検証することが可能になります。

• 当局との対話を促進し、新たな金融技術に関する法的確実性を確立する。

• 将来の規制に適合した製品やサービスの開発を加速させる。
  

課題：

• 技術的・法的な要件が厳しく、多くの新興企業は専門家の助言なしではこれらを満たすことができない。

• 認可の有効期間が限定されているため、中期的な成長戦略の妨げとなる可能性がある。

• 実践的な導入のペースが遅く、その結果、参加者が少なくなっている。
  

それにもかかわらず、サンドボックスは依然として貴重なツールである。即効性のある解決策というよりは、監督下での経験やイノベーターと規制当局間の相互学習に基づいて構築される、より柔軟な規制への移行段階として捉えるべきである。   メキシコ当局がフィンテック法および関連規制を改正し、メキシコにおける革新的なモデルの段階的かつ柔軟な発展を可能にすることは重要である。各モデルの規模や特性に応じた比例的かつ段階的な規制負担の枠組みを導入し、メキシコにおける新興企業のイノベーションを促進すべきである。  

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