最新情報 – 通達第25号（2020年） – COVID-19パンデミックを受けてメキシコ中央銀行が採択した暫定措置。
去る6月19日、連邦官報（DOF）に、COVID-19のパンデミックに伴う状況を受けてメキシコ中央銀行（以下「Banxico」）が講じる様々な暫定措置が掲載された。 これらの措置は、金融システムの健全な発展を引き続き促進し、その安定性を確保するとともに、決済システムの円滑な運営を促進し、同システムにおける混乱を回避することに重点を置いている。 このため、Banxicoは、経済における与信チャネルを強化し、それによって国内市場の機能を改善するとともに、わが国の債券市場および為替市場の秩序ある動きを促進するため、信用機関への自国通貨による流動性供給を維持することが必要であると判断した。
このため、バンキシコは、金融機関が経済への資金供給という最優先の役割を果たしやすい環境整備に寄与する。そこで、金融機関に対し本制度を提供することを決定した。これにより、金融機関は、マイクロ企業、中小企業向けの融資を通じて直接的に、あるいはその他の非銀行系金融機関を通じて間接的に、資金を供給することになる。
この点に関して、以下の規則の概要を以下に示します：
銀行の適格信用資産を担保とするメキシコ中央銀行の融資について、中小企業および零細企業への資金供給を目的とした適用規則。[1]
- 一般利用規約：
該当する機関は、Banxicoから資金調達を行い、その資金を以下の取引を通じて、中小企業（MiPyME）に対して直接、あるいは非銀行系金融機関を介して間接的に融資を行うことができる。
- 適格資産を担保として信託に預託した、担保付単純貸付。
- 保証信託に委託された適格資産を担保とする証券の発行。
- 保証信託に委託された適格資産を担保とする信託証券の発行。
- 適格証券に関する報告書。
- 融資の付与条件：
メキシコ中央銀行（Banxico）からの融資を希望する機関は、同銀行が当該目的のために公表する公募要項に記載された期日および時間帯内に、申請書を提出しなければならない。
Las convocatorias serán dadas a conocer por medio del sitio de internet de Banxico ubicado en la dirección << https://www.banxico.org.mx/ >> o, en su caso, por el medio electrónico, de cómputo o telecomunicación que, al efecto, el propio Banxico autorice. Las convocatorias referidas se emitirán, a más tardar, el Día Hábil Bancario anterior al del inicio de cada plazo que establezca para la recepción de las solicitudes respectivas, durante la vigencia o hasta que se haya cubierto el monto máximo que este haya determinado al efecto.
各機関は、前述の申請書を、当該公募に添付される書式に従って提出しなければならない。当該申請書において、各機関は、利用規約に同意することを表明するとともに、実施する取引および当該融資の担保として提供する適格資産、あるいはレポ取引の対象となる有価証券を明記しなければならない。[2]
提出される申請書には、当該機関の支配権を行使する権限を有する法定代理人の高度電子署名が必要であり、その情報は、税務行政局（SAT）が発行した有効なデジタル証明書によって確認可能でなければならない。
各公募における申請受付期間の終了後、バンキシコは申請内容を審査し、申請者に対し資金の配分について通知する。
すべての申請に記載された総額が、メキシコ中央銀行（Banxico）が定めた利用可能額を上回る場合、同銀行は各金融機関からの申請額に比例して配分を行う。また、必要に応じて、申請された融資の実行に向けた与信業務を含む申請や、当該融資の目的により適したその他の特徴を備えた申請を優先的に考慮する。
Banxicoが当該割り当てを通知した後、当該金融機関は、当該割り当ての日から起算して10営業日以内に、 当該割当の対象となる融資取引に関する契約を、Banxicoが提供する書式に従って締結するとともに、Banxicoが指定する信託機関に対し、該当する適格資産を担保として設定するか、あるいは、規則およびマニュアルの関連規定に従い、レポ取引の対象となる有価証券をIndeval内のBanxico口座または海外のカストディアン口座へ移管しなければならない。
- 資金調達取引の実施期限。
メキシコ中央銀行（Banxico）が保証信託の受託機関に対し、保証の成立を確認した翌銀行営業日、またはメキシコ中央銀行（Banxico）が当該割当を通知した翌銀行営業日。ただし、当該レポ取引の対象となる有価証券の所有権移転を条件とする。
- 資金調達業務のスケジュール。
金融機関がメキシコ中央銀行（Banxico）と締結する資金調達取引の期間は、18か月または24か月とし、担保設定が完了した日の直後の銀行営業日から起算して730暦日を超えてはならない。[3]
- 元本額および適用金利。
当該金融機関が締結する資金調達取引の元本額、あるいはレポ取引の価格については、Banxicoが当該割当において指定した額とする。ただし、その額に合意された利息またはプレミアムを加算した総額は、担保の対象となる適格資産または有価証券の価値の合計額を超えてはならない。
また、当該資金調達取引については、元本額に対して利息が発生するか、あるいは場合によっては、当該取引を行う金融機関が負担する手数料が課されるものとする。その利率は、メキシコ中央銀行（Banxico）の理事会が金融政策上の目標金利として定めた1日物銀行間金利の平均に相当するものであり、年率で表示され、小数点以下2桁に四捨五入される。 当該取引の有効期間中、毎日、Banxicoのウェブサイトで公表されるものとする。
金利計算における融資取引については、当該金利を360で割り、その算出結果を実際に経過した暦日数で乗算し、さらにその結果に当該取引の元本額を乗算する。 レポ取引に関しては、当該項に規定される通り、当該金利を用いて関連するプレミアムを算定する。
- 融資取引額の決定および当該資金の振込み。
当行は、当該担保が設定された翌銀行営業日において、適格資産を該当する担保信託へ移転することにより、あるいは、該当する場合、レポ取引の対象となる有価証券の所有権がメキシコ中央銀行（Banxico）へ移転されたことにより、当該融資取引の資金を利用することができる。
適格資産が保証信託に組み入れられたこと（信託機関による確認を条件とする）またはレポ取引の対象となる有価証券の所有権移転が完了した時点で、Banxicoは、マニュアルに定められた時間帯内に、当該融資の元本額またはレポ取引価格に相当する金額を入金する。
- 融資の返済。
当該金融機関が負担する融資取引の元本および利息、ならびにレポ取引の価格およびプレミアムは、各取引の満期日に支払われるものとする。
- 前払い。
当該資金調達取引のいずれかを締結した機関は、当該取引について合意された満期日前に、当該取引に基づき当該機関が負う債務の全額または一部を支払うことができる。 証券の発行により締結された資金調達取引については、その性質に応じて、前払いの額は、償還可能な証券の枚数に相当する額面金額とする。 同様に、当該事実は、当該資金調達取引契約においてそのために定められた様式に従い、その目的のために作成された通知書により、マニュアルに示された事前期間および時間帯に従って、Banxicoおよび、該当する場合、信託証券の発行信託に通知しなければならない。 当該通知において、該当する金融機関は、当該金融機関の「単一口座」から当該金額を引き落とすことについて承認を与えなければならない。
- 保証信託。
当該金融機関は、対象となる融資取引のいずれかに対応する元本金額を利用可能となった日までに、割当書に記載された適格資産を保証信託（以下「保証信託」という）に移管しなければならない。 当該保証信託は、Banxicoが指定する金融機関において設定されなければならず、当該金融機関は、認定金融機関とは異なるものでなければならず、また、当該融資取引に関与する発行者信託の受託者を務める金融機関（該当する場合）とも異なるものでなければならない。
保証信託の受託者は、第一に、当該金融機関が締結した融資取引の債権者であるバンキシコ（Banxico）とし、第二に、認定金融機関とする。 担保付信託証券を通じて締結された融資取引については、保証信託の受託者として、第一に発行信託、第二に認定金融機関が就任する。
当該金融機関は、当該信託契約に基づき、割引率により調整された評価額が、当該金融機関が当該融資取引により受け取る元本額に、当該融資取引による見込利息および合意されたその他の費用を加えた額と、常に同等以上となるよう、適格資産を保証信託に組み入れなければならない。
- 担保として適格な資産。
Banxicoまたは発行信託が、当該融資取引に応じて認定金融機関に対して供与する融資は、少なくとも以下の要件を満たす適格資産によって担保されるものとする：
- これらは、認定金融機関が、メキシコに居住する法人、および公的信託（当該金融機関自体以外の金融系および非金融系を問わず、かつ当該認定金融機関の関連当事者ではないもの）に対して付与した貸付でなければならない。総合銀行に対する貸付については、2020年4月21日より前に締結されたものでなければならない。
- 前項に規定する法人は、付与された現行の格付けに基づき「国内信用格付け基準」を満たしているか、あるいは、当該証券の種類に応じて「国内信用格付け基準」または「国際信用格付け基準」を満たす証券を発行していなければならない。 当該証券については、金融機関が申請を提出した日において、発行済みで流通しているものでなければならない。
- 当該融資は、組成時から、各返済期日における支払いの遅延なく、保証信託への組み入れ日および当該融資取引の全期間を通じて、有効な状態を維持しなければならない。
- 認定を受けた機関は、当該債権の債権者または債権認定者としての地位を有し、当該債権に関する権利の唯一かつ正当な保有者でなければならない。
- 当該債権に関する権利は、いかなる担保権、所有権の制限、その他いかなる種類の優先権や権利も付帯していないものでなければならない；
- 当該貸付金の債務者は、破産手続またはこれに類する手続の対象となっていてはならない；
- 債権に関する権利は、いかなる制限もなく、また当該債務者や第三者の同意や承認を必要とすることなく、自由に担保に供し、譲渡し、または移転できるものとする。
- 各融資は、自国通貨または外貨建てでなければならない。
- 保証信託における債権の担保設定は、当該信託による支払義務を伴うものであってはならない。
担保に供される各適格資産は、保証信託に拠出された時点から、当該融資取引の期間終了後、少なくとも2営業日を経過する時点まで、未払残高の償還期限を有していなければならない。
- 資金調達オプション：
- 担保適格資産を保証信託に信託した、担保付単純貸付。
- 保証信託に委託された適格資産によって担保された証券。
- 担保付信託証券。
- レポ取引。
- レポ取引の対象となる有価証券。
本規則で言及されるレポ取引は、国内通貨、適格外貨、またはUDIS建ての証券のうち、Indevalまたは対応する海外の保管口座に預託され、国内通貨建てまたはUDIS建ての証券については「国内信用格付け基準」を満たし、 適格外貨建ての証券については「グローバル信用格付け基準」を満たすものであり、かつ以下の発行体によって発行されたものであること：
- 規則に規定された要件を満たす法人または公的信託、あるいは
- 前項(a)に掲げる者が、当該債務証券を、元本の支払いおよび、該当する場合は利息または収益の支払いを受ける権利を保有者に付与する信託証券の形式で発行する信託の受託機関。ただし、当該信託が証券市場法に基づき設立され、かつ以下の要件を満たす場合に限る：
- 各証券の保有者は、当該証券の支払いの優先順位において最上位に位置づけられなければならず、いかなる保有者も他の保有者に対する支払いに劣後してはならない。
- 信託は取消不能でなければならない。
- 当該信託は、その構成にクレジットデリバティブ商品を含まず、また、いかなる形においても、当該信託証券の支払いに当該商品を利用することを想定していない。
- 当該証券の発行条件には、当該証券の対象となる集団債権の債務者である者についても、当該信託および当該義務を引き受けたその他の当事者によって支払われない当該証券の対象となる債務額を弁済する義務を負う旨の明示的な条項が含まれているものとする。
- 資金の使途。
金融機関は、本融資取引を通じて得た資金を、中小企業（MiPyME）に対する新規融資または既存融資の増額（直接または間接を問わず）にのみ充てなければならず、特に小規模企業に重点を置くものとする。 また、金融機関は、以前に供与した当該融資について、借り手が当該取引に基づき金融機関が調達した資金から生じる追加資金を利用できるよう、その再編または借り換えを行うことができる。
開発金融機関は、自らが締結する融資取引から得た資金を、提出した各申請書に明記された他の金融仲介機関を通じて、かつ当該金融機関が策定した関連プログラムに従い、中小企業（MiPyME）に対する新規融資または既存融資の増額に充てなければならない。
中小企業（MiPyME）に対する融資の元本額、および当該事業から得た資金を用いて再編または借り換えられた融資の一環として付与される追加融資額は、1社あたり5,000万ペソを超えてはならない。
- その他の条件。
金融機関が融資取引を行った場合、当該取引の期間中、その取引から生じた資金の全額を前述の貸付に充てなかったときは、当該金融機関は、当該貸付に充てなかった金額をバンキシコに返還しなければならない。
Banxicoは、金融機関が所定の条件、当該融資取引契約の規定、およびBanxicoが過去に締結された取引や適用される規定について定めたその他の条件を満たさない場合、当該金融機関からの新たな融資取引の申請を拒否することができる。
本規則は2020年6月19日に発効し、2020年9月30日に失効する。
[1]https://www.dof.gob.mx/nota_detalle_popup.php?codigo=5595274
[2]各金融機関がそれぞれの申請書に記載する適格資産については、 当該機関は、当該適格資産に対応する与信取引が締結された金融商品の法的有効性、ならびに本規則第3.8項に定められた特性および条件の遵守状況、および実施された評価について、独立した専門評価者によって発行された意見書を申請書に添付しなければならない。 さらに、金融機関が非銀行系金融機関を通じて当該融資を行う場合、当該非銀行系金融機関の名称、その種類、および金融サービス利用者保護・擁護委員会（CONDUSEF）が管理する金融サービス提供者登録簿における登録番号を明記しなければならない。
[3]例外的に、メキシコ中央銀行（Banxico）の承認を条件として、当該金融機関が当該資金調達取引から得た資金を用いて供与する貸付の特性上、その必要性が認められる場合には、この期間を延長することができる。
