流動性需要を賄うためのメキシコ銀行との国債レポ取引に関する規則

2020年6月8日 /金融・銀行法

通達第17号/2020 – 総合銀行および開発銀行宛て、 流動性需要を賄うためのメキシコ銀行との政府証券レポ取引に適用される規則について。

去る5月19日、COVID-19のパンデミックに伴う状況を受け、メキシコ中央銀行（以下「Banxico」）が講じた新たな暫定措置が連邦官報（DOF）に掲載された。本措置は、金融システムの健全な発展を引き続き促進し、その安定を確保することに重点を置いている。この観点から、国内市場の機能改善、経済における与信チャネルの強化、およびメキシコにおける債券市場および為替市場の秩序ある動きを促進するため、信用機関への自国通貨建て流動性の供給を維持することが必要であると判断された。

この目標を達成するため、バンキシコは、金融機関が経済への資金供給という最優先の役割を果たすことを容易にする環境づくりに貢献する。そこで、バンキシコは、信用機関に対し、政府証券のレポ取引の実施を提案することを決定した。これは、政府債券市場に流動性を供給し、総合銀行および開発銀行が、市場に蔓延するストレス状況下において政府証券を売却することなく、流動性を確保できるようにすることを目的としている。

流動性需要を満たすためのメキシコ銀行との政府証券レポ取引に適用される規則（以下「本規則」という）[1]。

融資の付与条件：

本規則に基づき、Banxicoとのレポ取引を「レポ元」として行うことに興味のある金融機関は、Banxicoが当該目的のために通知する募集要項に記載された期日および時間帯内に、申請書を提出しなければならない。 Banxicoは、当該申請の受付開始日の少なくとも1営業日前までに、各金融機関に対し、上記の各募集要項を通知する。

募集要項は、SIAC-BANXICOを通じて、またはBanxicoのウェブサイト（https://www.banxico.org.mx/）上で公表される。当該システムが利用できない場合、Banxicoは、金融機関に対して通知した通り、同銀行が当該目的のために承認したその他の電子的、コンピュータ的、または通信手段を用いて募集要項を公表する。当該募集要項には、金融機関が本規則の対象となるレポ取引の実施を申請できる日時、および当該取引のために割り当てられた利用可能額が明記される。Banxicoは、本規則の有効期間中、または同銀行が定めた上限額が満たされるまで、少なくとも週1回、当該募集要項を発行する。

各機関は、本規則の別紙1として添付されている書式に従い、SIAC-BANXICOを通じて、またはBanxicoが承認した電子計算機・通信手段を用いて、当該公募に指定された日時および本マニュアルに定められた手続きに従い、申請書を提出しなければならない。本項に規定する手段により提出される当該申請書には、支配権を行使する権限を有する当該金融機関の法定代理人の高度電子署名が必要であり、その情報は税務管理局が発行する対応するデジタル証明書により検証可能でなければならない。あるいは、バンキシコの所在地に提出された書面により、当該金融機関の支配権を行使する権限を有する法定代理人の自筆署名を含むもの。

バンキシコは、前項の規定に基づき金融機関から提出された申請に対応し、申請された金額を割り当て、その旨をSIAC-BANXICO、またはバンキシコが当該目的のために承認したその他の電子的、情報処理的、あるいは通信手段を通じて金融機関に通知する。申請総額が利用可能額を超える場合、割り当ては按分方式、すなわち各金融機関が提示した入札額に比例して行われる。当該割り当てに基づき締結されたレポ取引に対応する資金の供与は、当該レポ取引の対象となる有価証券が、IndevalがBanxicoに開設している各有価証券預託口座へ事前に振替されることを条件とする。適用される口座および適用される時間帯は、マニュアルに規定されたものに従う。レポ取引の対象となる有価証券は、当該金融機関がマニュアルに規定された条件に基づき割り当てを受けた申請を提出した日の翌銀行営業日までに、預託されなければならない。

開発金融機関については、適用される規制に基づきその権限を付与された機関のみが、当該レポ取引を行うことができる。

契約の締結：

本規則に定めるレポ契約を締結するには、関係機関は、Banxicoの取引執行部門に対し、法定代理人が所有権に関する行為を行うための権限が付与されていることを証明する公証済みの証書、ならびに当該契約および契約書に記載されたその他の書類に署名する法定代理人の公的身分証明書の写しを提出しなければならない。

レポ取引：

当該金融機関が本規則に基づきメキシコ中央銀行（Banxico）とレポ取引を行うためには、あらかじめ同銀行と当該契約を締結しなければならず、当該契約には少なくとも以下の要件が含まれていなければならない：

報道：メキシコ中央銀行。
報告対象：申請を行い、要件を満たす機関。
レポ取引の決済期限。
レポの期間：3ヶ月（ただし、93暦日を超えてはならない）。
レポ取引の対象となる有価証券：満期日がレポ取引の満期日よりも後の政府証券。
レポ取引価格：取引成立時にメキシコ中央銀行が公表した、当該レポ取引の対象となる有価証券の価値に相当する自国通貨建ての金額。
賞金：規則に定められた計算式に基づき算出されるもので、以下の要素を基準とする：
1. 金利。
3. 日。
資金の証明：当該金融機関が契約に署名し、レポ取引の申請を提出した後、当該金融機関は、レポ取引の対象となる有価証券を譲渡により引き渡した後、バンキシコは、マニュアルに定められた時間帯において、当該レポ取引の価格に相当する金額を、当該レポ取引を行う金融機関の単一口座に振り込むものとする。
Valuación de los títulos objeto del reporto: La Institución reportada deberá entregar a Banxico, en virtud del reporto de que se trate, títulos cuya valuación ajustada por los factores de descuento, deberá ser igual o mayor, en todo momento, al Precio del reporto más el Premio estimado por la operación de reporto y cualquier otro gasto pactado. Para estos efectos, el valor de los títulos se determinará conforme a los precios y a los factores de descuento correspondientes que Banxico dé a conocer a las Instituciones, a través del portal de internet ubicado en la dirección:<<http://webdgobc>>.

レポの支払い：

報告対象機関は、規則に基づき締結したレポ取引について、合意された満期日前に、当該レポ取引に基づき支払うべき金額の全部または一部を支払うことができる。この場合、報告対象機関は、規則の別紙2に規定された様式に従い、かつマニュアルに示された時間帯に、その旨をBanxicoに報告しなければならない。規則に規定されたレポ取引が全額決済された時点で、当事者双方の義務は消滅する。

メキシコ中央銀行への情報：

各機関は、規則に定められた手続きを実施するものとする。ただし、メキシコ中央銀行（Banxico）が、その職務を適切に遂行するために必要とする情報を、所管の行政部門を通じて各機関に要求する権限を妨げるものではない。当該情報は、所管の行政部門からその都度通知される方法および条件に従って提出しなければならない。

有効期間：

本規則は2020年5月19日に発効し、2020年9月30日に失効する。

[1]本文書は、流動性需要を賄うためのメキシコ銀行との政府証券レポ取引に適用される規則に関する通達17/2020の内容を要約したものであるため、本資料に記載されている事項の中には、原本においてより詳細な説明がされているものもあるため、本要約と併せて、連邦官報（Diario Oficial de la Federación）に掲載された通達17/2020の公式内容（https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5593485&fecha=19/05/2020）をご参照いただくことをお勧めします。