Fintech et bac à sable : est-ce vraiment utile pour l'innovation ?

FINANCE ET BANQUE / par Miguel Gallardo Guerra

Depuis l'entrée en vigueur de la loi réglementant les institutions de technologie financière, publiée au Journal officiel fédéral le 9 mars 2018 (la « loi Fintech ») au Mexique, le « modèle innovant » a été mis en place. Il permet de fournir des services financiers à l’aide d’outils ou de moyens technologiques, selon des modalités différentes de celles existant sur le marché mexicain au moment où l’autorisation temporaire est accordée en vertu de la loi Fintech (également connu sous le nom de « Sandbox »). Le Sandbox a été présenté comme un outil visant à favoriser l’innovation financière dans un environnement de surveillance contrôlé. Cependant, dans quelle mesure s'est-il réellement avéré utile pour l'écosystème fintech ?

L'objectif de The Sandbox est clair : permettre à des modèles économiques innovants, qui ne s'inscrivent pas encore pleinement dans le cadre réglementaire existant, de fonctionner temporairement sous la supervision de la CNBV, à condition qu'ils répondent à certaines exigences techniques, juridiques et en matière de gestion des risques.

Avantages :

• Permet de tester des modèles innovants en conditions réelles sans être pleinement soumis à une réglementation complexe.
  
• Favorise le dialogue réglementaire, en apportant une sécurité juridique autour des nouvelles technologies financières.
  
• Accélère le développement de produits et de services conformes à la réglementation future.
  

Défis :

• Une charge technique et juridique importante, que de nombreuses start-ups ne peuvent assumer sans l'aide d'experts spécialisés.
  
• Une autorisation à court terme, qui peut entraver la planification stratégique à moyen terme.
  
• Une mise en œuvre lente et concrète, qui s'est traduite par un nombre relativement faible de participants.
  

Le « sandbox » reste néanmoins un outil précieux. Plutôt qu'une solution immédiate, il convient de le considérer comme une étape transitoire vers une réglementation plus souple, fondée sur une expérience supervisée et un apprentissage mutuel entre les innovateurs et les régulateurs. Il sera important que les autorités mexicaines actualisent la loi sur les technologies financières et la réglementation d'application afin de permettre le développement progressif et souple de modèles innovants au Mexique, en mettant en place un cadre d'exigences réglementaires proportionnées et progressives, adaptées à la taille et aux caractéristiques de chaque modèle, encourageant ainsi l'innovation des nouvelles entreprises dans le pays.

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